中邮证券：有色金属：工信部拟出台稀土开采新规，稀土价格或开启新一轮上涨

l投资要点 事件：2月19日，工信部原材料工业司起草了《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》《稀土产品信息追溯管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》，面向社会公开征求意见。 《办法》将进口稀土矿纳入管理。《办法》规定稀土矿产品包括国内采选所得的稀土矿产品、境外进口的稀土矿产品、独居石精矿等通过其他含稀土矿物副产所得的稀土矿产品，以及其他各类稀土矿产品等。将进口稀土矿产品纳入稀土冶炼分离指标管理。 2024年进口稀土氧化物13.29万吨，新规实施或影响地方民企冶炼分离产能。从进口结构看，2024年国内共进口稀土氧化物13.29万吨，其中盛和资源冶炼产能约6万吨/年，主要来自美国，剩余进口矿由两大稀土集团和地方民企获得，本次《办法》预计将对地方民企冶炼产能造成较大影响，对于不具备生产资质的企业，从原料获取到产品销售都将受到严格监管。 缅甸战乱尚未平息，稀土价格稳步上涨。2024年10月23日，缅甸克钦独立军宣布已控制该国稀土矿区克钦邦，关闭当地关口。12月，虽然缅甸关口恢复正常通行，但由于当地要求加征20%的资源税让矿商的成本大幅增加，矿商表示难以接受，12月缅