申港证券：计算机行业研究周报：每周一谈：以能力和意愿两个维度看垂直领域产业信息化景气度

我们认为，计算机板块各个垂直细分领域的信息化发展程度可以根据其对应下游产业中企业的“能力”和“意愿”两个维度进行衡量判断。建筑信息化领域：低能力+强主观意愿建筑行业信息化的整体进程一定程度弱于市场预期能力端：建筑行业的整体利润率显著偏低，行业盈利能力较差，一定程度限制了企业进行信息化建设的资本开支。意愿端：我们认为建筑企业具备一定的主观意愿进行信息化建设，尤其在行业正面临着由CAD技术向BIM技术变革的时期，但企业目前对于如何应用新的技术在成本及效率上产生预期的效果仍然处于摸索阶段。钢铁信息化领域：高能力+强主观意愿行业信息化投入程度可能存在预期差能力端：进入22年，下游需求下滑，上游原材料价格位于高位侵蚀利润，钢铁行业面临新一轮下行周期，钢企的能力端开始出现一定的边际变化。但我们认为，历经供给侧改革后一轮钢铁行业高景气度周期，钢企普遍有了更加充足的资本积累和现金储备，依然有较高的能力进行信息化的建设投入。意愿端：我们认为，钢铁行业的信息化建设主要源于自身的强主观意愿。一是降本增效的内生需求，尤其在原材料价格和利润逐步承压的新周期背景下，“节流”成为钢企最为现实的应对方式。二是融合并购