开源证券：捷捷微电（300623）-公司信息更新报告：稼动率持续提升，2024Q2公司业绩表现超预期

捷捷微电(300623) 2024Q2业绩预计同环比高增，盈利能力持续提升 2024H1公司预计实现归母净利润1.97~2.26亿元，YOY+105%~+135%；实现扣非净利润1.54~1.77亿元，YOY+100%~+130%；计算得2024Q2单季度实现归母净利润1.05~1.34亿元，YOY+63%~+108%，QOQ+14%~+46%；实现扣非归母净利润1.04~1.27亿元，YOY+111%~+157%，QOQ+110%~+157%。公司下游需求正稳步复苏，我们维持2024-2026年归母净利润为3.54/4.99/7.03亿元，当前股价对应PE为39.2/27.8/19.7倍。我们看好下游需求稳步复苏带动公司营收、盈利能力全面提升，维持“买入”评级。 下游需求持续回暖，稼动率提升推动业绩表现超预期 公司层面：公司2024H1业绩表现超预期主要系（1）下游需求回暖：受益于下游市场需求回暖、产品结构升级和客户需求增长等因素，2024H1公司综合产能有所提高，产能利用率保持较高水平，公司紧密把握功率半导体器件进口替代的机遇，实现了核心业务板块在IDM模式下的有效提升；（2）子公