信达证券：北美CSP资本开支展望乐观，AI基建需求坚

本期内容提要: 本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+5.88%）/其他电子Ⅱ（+2.45%）/元件（+6.74%）/光学光电子（+3.81%）/消费电子（+8.17%）/电子化学品Ⅱ（+2.68%）；本周涨跌幅分别为半导体（+7.59%）/其他电子Ⅱ（+2.83%）/元件（+0.03%）/光学光电子（+5.85%）/消费电子（+6.91%）/电子化学品Ⅱ（+5.51%）。 本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-3.55%）/特斯拉（-10.62%）/博通（+1.63%）/高通（-2.87%）/台积电（-1.53%）/美光科技（+1.16%）/英特尔（-1.70%）/迈威尔科技（-1.98%）/英伟达（+8.14%）/亚马逊（-3.59%）/甲骨文（+2.59%）/应用光电（+6.05%）/谷歌A（-9.16%）/Meta（+3.68%）/微软（-1.28%）/超威半导体（-7.24%）。 北美CSP资本开支展望乐观，AI基建需求坚韧。微软FY25Q2（CY24Q4）包括融资租赁在内的资本开支为226亿美元，公司指引第三财季和第四财季支出