太平洋证券：新能源周报（第70期）：小米推动生态变革，光伏底部重龙头

报告摘要行业整体策略：小米汽车推动生态变革，光伏底部重视龙头重申光伏将率先确认中周期底部。新能源汽车更应关注终端创新。最差的时候即将过去，短期看预期修复，中期看反转。新能源汽车产业链核心观点：1）小米SU7技术发布会打开终端创新的新格局。通过SU7人车家全生态闭环，汽车兼具顶级技术、流畅智能驾驶体验及美观，看好小米带来的增量机会。超充方面，采用871V碳化硅高压平台，5min充电220km续航。2）极氪007的上市将推动超充加速放量。这是行业首次将全系800V超充拉入20万左右的车型，定价20.99万元起。全栈采用800V高压系统，三元版本充电15min续航610km、铁锂版本500km。光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来1）亚太、美洲市场拉货量上扬，海外需求小幅提升。11月份中国共出口17.7GW的光伏组件，环比+7.6%，同比+65%。其中，印度拉货加速，拉货量有望持续上扬至2024年初；受到装机法案落地以及关税提升的影响，巴西市场拉货环增明显。2）通威股份逆势规划产能，重视龙头逆周期扩张能力。近日，通威股份拟在鄂尔多斯新增投资约280亿元；首期项目拟建设20万吨工业硅和高纯晶