开源证券：平煤股份（601666）-公司信息更新报告：Q3业绩环比持平，关注宏观政策和高股息

平煤股份(601666) Q3业绩环比持平，关注宏观政策和高股息。维持“买入”评级 公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营业收入233.2亿元，同比+0.8%；实现归母净利润20.4亿元，同比-34.9%；实现扣非归母净利润20.5亿元，同比-32.4%；单Q3看，公司实现营业收入70.7亿元，环比-11.8%，实现归母净利润6.5亿元，环比+0.03%，实现扣非归母净利润6.4亿元，环比-2.1%。考虑公司四季度焦煤长协价下调，我们下调2024年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润26.3（原值30.8）/32.5/35.8亿元，同比-34.3%/+23.4%/+10.4%，EPS为1.06/1.31/1.45元；当前股价对应PE为9.6/7.8/7.0倍，对应2024年股息率为7.4%。2024年9月下旬以来宏观政策密集出台，炼焦煤需求有望受益于房地产市场止跌企稳及经济改善，价格有望修复，公司业绩预期向好。随着集团煤焦资产的注入，公司外延增长潜力可期，维持“买入”评级。 Q3煤炭产销下滑，降本对冲价跌实现毛利稳定 Q3煤炭产销环比下滑。2024年前三季度，公