华西证券：恒瑞医药（600276）-业绩恢复增长，加速创新药与国际化布局

恒瑞医药(600276)事件概述公司发布2023年半年度报告：公司2023上半年实现营业收入111.68亿元（+9.19%）、归母净利润23.08亿元（+8.91%）、扣非归母净利润22.43亿元（+11.68%）。公司2023Q2实现营业收入56.76亿元（+19.51%）、归母净利润10.69亿元（+21.17%）、扣非归母净利润10.23亿元（+23.48%）。创新药驱动收入增长，仿制药销售平稳过渡创新药方面，根据公司半年报，截至2023年7月31日，公司已上市14款创新药，2023年上半年，公司创新药收入达49.62亿元（含税）、累计研发投入30.58亿元，其中费用化研发投入23.31亿元，高研发投入下，公司创新药临床价值凸显，驱动收入增长；仿制药方面，2023年上半年，受集采影响（未中标及降价等因素），第二/七批集采涉及产品销售额同比减少5.23/5.78亿元，受益于医疗机构诊疗复苏，处方药需求逐步释放，公司手术麻醉、造影等产品以及新上市的仿制药销售同比增长较为明显。创新药产品矩阵形成，国际化进程加快根据公司官方公众号，2023年上半年，公司有3款创新药、3项新适应症获批，6