信达证券：海尔智家：业绩稳健增长，海外表现优异

海尔智家(600690)事件：23H1公司实现营业收入1316.27亿元，同比+8.21%，实现归母净利润89.64亿元，同比+12.62%。Q2收入稳健，空调业务增长亮眼。Q2公司实现营业收入665.60亿元，同比+8.04%。分地区来看，23H1中国智慧家庭业务实现收入703.53亿元，同比+8.6%。其中冰箱冷柜产业实现收入222.45亿元，同比增长2.3%；厨电业务实现收入21.38亿元，同比+7.5%。全屋衣物解决方案实现收入153.45亿元，同比+3.8%；空调解决方案业务实现收入231.47亿元，同比+18.9%，家用空调H1国内收入增长25%；全屋用水解决方案实现收入74.48亿元，同比增长10.2%。23H1海外业务实现收入669.17亿元，同比+8.8%，其中北美、欧洲、澳新、南亚、东南亚、日本市场分别实现营业收入391.33/132.78/29.5/59.55/31.07/19.47亿元，分别同比+4.5%、+29.6%、-15.55%、+23.5%、+6.3%、+6.0%。在品牌方面，上半年卡萨帝发布品牌升级计划，强化套系化产品竞争力，上半年套系化产品收入占比提