国金证券：AI周观察：Oracle财报反应AI强需求，OpenAI发布o3pro，o3降价

摘要 本周AI聊天助手市场活跃，海外Gemini和ChatGPT增速快，国内腾讯元宝、通义和豆包也增长显著。技术方面，Meta发布了V-JEPA2，旨在增强AI对物理世界的理解和预测能力。OpenAI则推出了最新推理模型o3-pro，并大幅下调了o3模型价格80%，性能与GPT-4o持平。 OracleFY25Q4财报显示企业级云需求持续强劲，AI与数据密集型应用成为核心驱动力。IaaS增长迅猛，受益于企业数据库迁移与大模型训练推理需求高涨，TikTok、Temu等客户加速上云。SaaS亦稳健增长，AIAgent加速传统企业流程智能化转型。新一代“Oracle23AI”数据库推动数据平台向AI原生演进，强化云平台黏性。整体来看，Oracle正深度契合强劲且结构性上升的企业级AI云需求浪潮。 AMD发布InstinctMI350系列AI加速器，采用3nmCDNA4架构，集成1850亿晶体管，支持FP4/FP6数据格式，搭载288GBHBM3e显存与256MBInfinityCache。旗舰MI355X在Llama3.1推理中性能较MI300X提升35倍，FP6算力达20PFLOPs，显著