国信证券：计算机行业2023年8月投资策略暨Q2业绩前瞻：板块业绩逐步复苏，LLama2开源和AI定价打开AI应用空间

核心观点计算机板块上半年整体呈现弱复苏，下半年有望加速。整体来看，大多数公司收入和利润均呈现恢复状态，但是基于去年低基数，今年上半年恢复整体较弱，尤其是政府收入占比较高的行业，这主要是和整体经济恢复较弱有关。上半年来看，传统行业里工业软件、金融科技表现较好，多数行业有一定分化，主要和下游直接订单节奏有关，如上半年信创招标较少。目前AI、信创、数据要素为计算机各个细分带来新的增长动能，下半年相关政策、订单有望逐步释放，当前已有信创政策和订单等积极信号。Meta发布开源大模型，或可改变模型竞争格局。Meta在7月发布了Llama2模型，此模型优于早些时候发布的Llama模型。Llama2的训练成本高达2500万美元，采用了公开数据源的两万亿token和先进的RHLF训练方法进行训练。Llama2有三种规模版本，其中700亿参数的版本在推理方面与GPT-3.5相媲美。在国际大模型竞争中，Llama2的开源赋予了其独特的商业授权优势。大模型通常在底层运行，对用户不可见，因此具有高度的替换性。Llama2有望成为闭源模型的合规替代品，Meta以开源方式与OpenAI比拼模型迭代速度的同时，有望加