华福证券：味知香（605089）-BC端渠道协同发展，经营持续改善

味知香(605089)事件：2023年H1，公司实现营业收入4.17亿元，同比增长10.30%。公司归属于上市公司股东的净利润0.75亿元，同比增长6.12%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.73亿元，同比增长18.17%。其中Q2实现营收2.15亿元，同比增长11.94%；公司归属于上市公司股东的净利润0.39亿元，同比增长12.59%。投资要点：开店稳步推进，批发客户增加较快。产品端：2023年公司牛肉类/家禽类/猪肉类/羊肉类/鱼类/虾类分别实现营收1.71/0.66/0.29/0.09/0.63/0.53亿元，同比11.95%/+15.16%/+9.7%/38.87%/+18.74%/+0.02%。渠道端：2023年H1公司加盟店/经销店/批发渠道实现营收2.21/0.54/1.13亿元，同比+9.77%/-16.22%/+14.51%；经销商数量分别净增82/39/59家至1773/716/496家；批发客户增加较快，主要系随着线下餐饮消费的恢复，公司加大了对对酒店餐饮、学校及单位食堂等的开发。另外，2023年公司新增商超团队负责商超渠道业务拓展，并将原有渠道