东吴证券：中国交建（601800）-_601800_黄诗涛

中国交建(601800)投资要点事件：公司披露2023年中报，实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润3657.9/114.0/109.5亿元，同比分别+1%/+3%/+34%；其中单二季度实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润1892.0/58.2/55.1亿元，分别同比-1%/-3%/+68%，基本符合预期。境外收入贡献增加，毛利率实现改善：（1）分业务看，23H1公司基建建设/基建设计/疏浚业务/其他主营业务分别实现营收3270.4/185.1/260.3/98.4亿元，同比分别+1.2%/-16.0%/-0.7%/-10.2%，毛利率分别为10.0%/16.6%/9.9%/5.5%，同比分别+0.4/+3.9/+0.3/-1.2pct，综合毛利率为10.8%，同比+0.5pct。基建建设营收增加主要由于海外项目收入贡献增加，毛利率增加主要由于境内项目结构调整且成本控制所致；基建设计营收下降的同时毛利率增加，主要是由于设计板块业务结构调整，聚焦设计主业；疏浚业务营收下降的同时毛利率增加，主要是由于低毛利项目减少；其他主营业务收入增加主要是由于机械制造收入增加。（2）分地区看，2