西南证券：建材&新材料行业周报：经济会议定调地产发展方向，关注地产基建助推消费建材需求回暖

要闻点评：12]月15-16日，中央经济工作会议召开。从地产端看，会议通稿中关于“支持刚性和改善型住房需求”等表述说明对房地产市场复苏政策支持将继续接力，后续有望出台销售相关刺激政策，预计23年地产对竣工端建材需求将起到复苏拉动作用。从基建端看，会议通稿中关于“要通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资，加快实施十四五重大工程，加强区域间基础设施联通”等相关表述，显示明年我国基建投资仍有望保持较高增速。此外考虑到今年众多已立项未开工项目的后续释放，预计明年基建项目对建材需求将出现显著回暖。在预期回暖和市场情绪共振下，短期内消费建材板块会快速开启估值修复；从中长期看，消费建材基本面底部已过，预计会在24年Q1重回业绩增长轨道。核心观点：新材料板块：推荐1）中央经济会议指出“加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广”，2023年光伏等新能源建设将继续得到政策支持，关注近期因资金跷跷板效应致估值回调，基本面下游需求持续景气的光伏/电动车软磁材料龙头铂科新材；2）中央经济会议指出“增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景