天风证券：昇兴股份（002752）-海外市场增长显著

昇兴股份(002752) 公司发布2024年半年报 公司24Q2收入15.4亿，同比-14.5%，归母净利润1.1亿，同比+7%，扣非归母1.0亿，同比-0.4%； 24H1收入32.2亿，同比-3.7%，归母净利润2.3亿，同比+47.9%，扣非归母2.2亿，同比+41.8%，收入下滑是受整体消费需求不振，金属包装行业国内产能整体供大于求的局面未见明显改善，销售单价同比下跌影响。利润较大幅度提升主要系公司积极提升客户服务水平，优化产能布局，并加强拓展海外业务所致。 分产品看，公司24H1易拉罐收入30.3亿，同比-3.77%，占比94.1%；盖子收入875万，同比-0.85%；EMC合同能源收入340万，同比+1.62%。 分地区看，境内收入27.9亿，同比-6.3%，占比86.8%，同比-2.4pct；境外4.3亿，同比+17.9%，占比13.2%，同比+2.4pct。 公司24H1毛利率14.7%，同比+3.4pct；24Q2毛利率15.5%，同比+3.6pct；境内毛利率13.5%，同比+2.9pct；境外毛利率22.9%，同比+4.8pct。 从费用端看，公司24H1销售/管