华西证券：银行行业2023年度投资策略：供需有效恢复预期提升，增配优质个股把握板块机会

2023年行业经营环境概述宏观经济层面，经济重启预期提振，聚焦需求和供给的有效恢复。2022年经济景气承压，整体面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。目前经济高频数据尚未有明显恢复，但政策稳增长加码，经济复苏预期已经启动。根据华西宏观团队预测，预计2023年GDP增速约5.7%。提振内需是明年主要发力方向，预计明年消费将逐步回升；政策呵护房地产市场良性平稳运行；基建是今年稳经济的有力支撑，明年仍具持续性，且有望带动整体经济动能的恢复。信用环境：宽信用发力，地产纠偏信用环境改善。今年宽信用基调下，积极的财政政策和稳健宽松的货币政策联动发力，操作上央行灵活采用多种总量和结构货币政策工具。明年经济基本面修复基础尚未筑牢，预计结构性货币政策工具进一步发挥“精准”效能，配合产业政策发力；中长期看经济复苏节奏将影响宽货币意愿。信贷方面，我们预计2023全年新增信贷投放在22万亿元左右，增速基本稳于10%。房地产领域也迎来一系列托底政策，带动信用风险环境的同步改善。监管环境：资本监管要求落地；中小银行面临继续整合与分化。一方面，巴塞尔协议三最新版相关监管要求将于明年实行，重点关注信用风险加权资产