天风证券：杭叉集团（603298）-电动化+国际化双轮驱动，销售结构持续优化！

杭叉集团(603298)2023H1：1）实现营收82.22亿元，同比+9.27%；实现归母净利润7.82亿元，同比+71.53%；实现扣非归母净利润7.67亿元，同比+74.68%；2）毛利率19.09%，同比+2.98pct；归母净利润率9.52%，同比+3.45pct；扣非归母净利润率9.33%，同比+3.49pct；3）期间费用率为8.92%，同比+0.2pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为3.21%/2.16%/4.21%/-0.66%，同比分别+0.47/+0.1/+0.15/-0.52pct；4）海外收入占比相较于去年同期的27%提升至33%，国外收入上半年同比+32.72%，国内上半年同比+0.68%。2023Q2：1）实现营收42.93亿元，同比+9.48%，环比+9.26%；实现归母净利润4.9亿元，同比+84.39%，环比+67.89%；实现扣非归母净利润4.86亿元，同比+91.31%，环比+72.86%；2）Q2单季度毛利率19.94%，同比+3.09pct，环比+1.79pct；归母净利润率11.42%，同比+4.64pct，环比+3.99pct；扣非