华福证券：深信服（300454）-Q2收入降幅环比大幅收窄，趋势有望加速

深信服(300454) 投资要点： 公司发布2024年半年报 2024年上半年实现营业收入27.1亿元，同比下降7.7%；实现归母净利润-5.9亿元，较去年同期减少0.38亿元。单Q2实现营业收入16.7亿元，同比下降2.8%，实现归母净利润-1亿元，较去年同期增长0.39亿元。 企业客户呈现强韧性，战略业务持续增长，成熟产品线承压 分客户看，上半年，企业客户收入同比增长2.5%；政府及事业单位、金融及运营商客户收入同比分别下滑15.9%、18.2%。分业务看，网络安全业务中下一代防火墙AF、全网行为管理AC等成熟产品线收入下滑，XDR、MSS等战略业务虽有所增长，但总体规模不大。上半年网络安全业务实现收入14亿元，同比减少7.3%。云计算及IT基础设施业务实现收入11.1亿元，同比减少4.4%，主要受核心产品桌面云下降影响。上半年信锐网科受宏观因素影响收入有所下滑，带动基础 网络及物联网业务收入下降，上半年实现收入2亿元，同比减少24.13%。 提质增效效果显著，深信服安全GPT3.0用户持续增长 公司通过持续的降本增效措施，三费整体同比减少7.36%。此外，公司积极投入AI技术研发