东吴证券：潍柴动力（000338）-2024半年度业绩预告点评：Q2业绩大超预期，盈利性持续提升

潍柴动力(000338) 投资要点 公告要点：潍柴动力公布2024年上半年业绩预告，预计2024H1实现归母净利润54.6-62.4亿，同比+40%-60%；扣非归母净利润50.6-57.8亿元，同比分别+40%-60%。根据业绩预告中值，24Q2归母净利润预计32.5亿，同环比分别+59%/+25%；24Q2扣非归母净利润30.8亿，同环比分别+65%/+31%。 重卡行业来看，24Q2实现产批量22.4/23.2万台，同比分别-7.1%/-6.2%，环比分别-15.6%/-14.9%，行业同环比均有所下滑；中汽协口径，24Q2公司旗下重卡整车子公司陕重汽销量4.16万台，同环比+2.2%/+7.0%，表现超出行业平均。交强险口径，24Q2潍柴重卡发动机配套量5.34万套，同环比分别+10.0%/+15.1%，其中天然气重卡发动机配套量3.8万台，同环比分别+65%/+24.2%，占自身出货量比例71%。Q2同比增长主因发动机结构改善、子公司贡献增量；环比增长主因发动机结构改善、降本带来盈利性提升。行业销量下滑下，公司业绩表现超预期。 展望：重卡板块强α属性，燃气重卡&大缸径等多维业