开源证券：长盛轴承（300718）-公司信息更新报告：利润维持较高增速，水利工程建设有望促进下游回暖

长盛轴承(300718)营收增速受下游需求波动影响，利润维持较高增速2023年前三季度公司实现营业收入8.19亿元，同比+2.23%，实现归母净利润1.79亿元，同比+36.79%，2023Q3公司营业收入2.84亿元，同比+4.59%，实现归母净利润0.60亿元，同比+13.81%。受到行业下游需求波动影响，公司前三季度营收端增速放缓，但产品毛利率提升改善利润端表现。未来工程机械等传统下游行业有望触底回升，机器人等新兴行业拓宽发展空间，公司具备长期成长能力。我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为2.50/3.18/3.96亿元，EPS为0.84/1.07/1.32元，当前股价对应PE为20.2/15.9/12.8，维持“买入”评级。公司产品毛利率提升显著，期间费用率保持稳定2023年前三季度公司销售毛利率为36.24%，同比+8.4pct，销售净利率为21.97%，同比+5.8pct，其中三季度单季毛利率为36.26%，同比+5.86pct，净利率为21.22%，同比+2.33pct。公司调整产品结构，提升高毛利产品占比，同时产品调价收效显现，因此公司产品毛利率提