德邦证券：有色专题：算力金属新材料助力AI大时代发展

投资要点：AI大时代为材料端带来机遇，算力有望高速增长。Chatgpt带火AI产业链，未来有望快速发展。在基础层，算力将是重点。算力的核心部件在于各类芯片，包括CPU、GPU、ASIC等一系列芯片。算力的核心系统在于各类服务器。结合华为GIV预测，2030年全球算力规模有望达到56ZFlops，平均年增速达到65%。其中基础算力达3.3ZFlops，平均年增速27%；智能算力达52.5ZFlops，平均增速超80%；超算算力达0.2ZFlops，平均年增速超过34%。AI大时代下算力、硬件的发展将为材料端带来机遇。GPU及服务器相关材料有望快速发展，关注电感、衬底、电子焊接、溅射靶材等核心材料。（1）核心电感元器件为GPU起到供电作用，上游为软磁粉芯，关注铂科新材-电感+软磁龙头、悦安新材-羰基铁粉龙头、东睦股份-软磁龙头等企业；（2）磷化铟、砷化镓等芯片衬底有望随AI以较快增速发展，关注云南锗业-磷化铟砷化镓衬底龙头、天通股份-铌酸锂压电晶体龙头等企业；（3）电子焊锡材料是半导体不可或缺的原材料，有望随AI需求快速增长，关注锡业股份-全球唯一锡全产业链A股上市公司、华锡有色-并购重组