国信证券：非金属建材周报（24年第25周）：新版产能置换再添供给约束，正值汛期关注水利需求释放

核心观点 新版“产能置换”方法征求意见进行时，水泥供给将再添新约束；近期多地暴雨，防汛工作持续开展，关注水利需求释放。6月18日，工信部公开征求对《水泥玻璃行业产能置换实施方法（2024年本）（征求意见稿）》的意见。为进一步优化水泥、玻璃行业产业布局，促进市场供需动态平衡，推动水泥玻璃行业高质量发展，制定本办法。该方法收紧了用于置换的产线条件，细化了产能置换比例、跨省置换等要求，加强了监督管理等。6月20日，国家防总针对安徽、湖北、重庆启动防汛四级应急响应，维持针对广西的防汛三级应急响应，维持针对浙江、贵州、广东、湖南、江西的防汛四级应急响应。近日，财政部会同水利部下达中央财政水利救灾资金9.16亿元，全力支持防汛工作。 重点板块数据跟踪：水泥价格环比上涨，浮法玻璃价格下滑，粗纱价格趋稳1）水泥：本周全国P.O42.5高标水泥平均价为392.8元/吨，环比+0.94%，同比+0.81%，库容比为63.8%，环比-0.6pct，同比-13.0pct。六月下旬，全国大范围迎来雨水天气，且局部强降雨天气引发洪涝灾害，导致市场需求继续减弱，全国重点地区水泥企业平均出货率降至48%。价格方面，尽