国金证券：中望软件（688083）-Q3收入符合预期，“All-in-One CAx”持续挺进

中望软件(688083)23年10月20日，公司发布23年三季报。公司23Q1-3实现营业收入4.65亿元，yoy+33.07%，归母净利0.04亿元，yoy+121.79%；23Q3实现营业收入1.90亿元，yoy+21.95%，归母净利0.05亿元，yoy-68.69%。收入端：受基数效应影响较大，增长态势维持稳健。公司22年各季度基数效应有所差异（22Q1~Q4yoy分别为+1.24%/-10.64%/+3.31%/-4.15%），23Q3收入端增速趋缓并未表明公司增长势头放缓。利润端：坚定研发投入叠加适度控费，净利实现扭亏。公司正处于业务快速拓展、技术能力亟待突破的关键时期。销售端与随业务跑动同步回升，Q1-3销售费用yoy+18.95%，销售费用率56.2%，yoy-6.6pcts；研发端持续推进“All-in-OneCAx”建设，Q1-3研发费用yoy+39.72%，研发费用率55.2%，yoy+2.6pcts。Q1-3实现归母净利率0.89%，年内首度扭亏。结构端：海外市场持续高增，教育业务有所收缩。国内商业市场实现收入1.17亿元，占比61.80%，yoy+23.62%