中泰证券：详解平安银行2023年半年报：净利润同比增14.9%；私行继续高增

平安银行(000001)半年报综述：1、平安银行1H23营收同比-3.7%，受息收和非息共同拖累；净利润同比+14.9%。2、单季净利息收入环比-5%，息差环比下行，资产端利率下行趋势和负债端主动负债成本上升。资产端生息资产收益率环比下降14bp至4.67%，我们测算主要来自利率的下行。对公贷款、个人贷款、票据贴现利率分别环比下行15bp/31bp/9bp。负债端计息负债付息率环比上升2bp至2.26%，主要是主动负债成本上升。3、资产负债增速及结构：信贷投放尚可，存款增长承压。单季日均生息资产同比增4.9%；总贷款同比增8.1%。Q2新增贷款653亿，其中对公、零售分别新增447、118亿（去年同期总贷款新增671亿，对公、零售新增313、-21亿）。计息负债同比增6%，总存款同比增7.5%。2季度新增存款-288亿，较去年同期少增1037亿。对公、个人存款净增-746、+468亿，对公存款增量承压。4、净非息收入：2Q23中收和其他非息均边际改善；代理保险持续强劲增长。净非息收入同比下降7.1%（VS1Q23同比-9.0%），净其他非息收入同比-19.3%（VS1Q23同比-23.