国投证券：中科软（603927）-2023年利润正增长，积极探索AIGC应用

中科软(603927) 事件概述 公司近期发布2023年年报和2024年第一季度报告，2023年实现营业收入65.03亿元，同比下降3.01%，实现归母净利润6.55亿元，同比增长2.59%。2024年一季度，公司实现营业收入53336599912.87亿元，同比增长0.91%，实现归母净利润0.26亿元，同比增长12.35%。公司2023年受到下游客户验收进度的影响，营业收入有所下降，但公司进一步把握项目质量，带来毛利率和净利率的提升，从而保障了净利润的增长。展望2024年，我们对公司在利润方面的增长保持乐观。 收入短期承压，把握项目质量提升毛利和净利率水平 收入端来看，公司2023年收入端同比下降3.01%，出现一定程度的收入承压。从需求拆分来看，集成业务方面，公司系统集成业务新签订单增速仍处于较高水平，根据年报披露，截至2023年12月31日，公司尚未执行完毕的系统集成项目合同金额累计约25亿元，为未来系统集成业务收入增速反弹奠定基础；在软件业务方面，受保险行业变革转型影响，部分客户年末项目验收进度延迟、个别客户IT预算面临短期调整，公司保险IT业务收入出现小幅下滑，但公司仍保持