华福证券：建筑材料行业定期报告：两会迎来政策窗口期，推荐建材配置机会

投资要点： 本周观点 据住建部数据，2024年全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个，实际新开工改造城镇老旧小区5.8万个；住建部表示要加大配售型保障性住房建设和供给；据统计局数据，1月份一线城市住宅销售价格环比上涨0.1%；山西发布公共建筑节能设计标准3月1日起实施；东莞住房公积金政策重大调整，异地缴存可转移及缴存基数下限上调；广州重点支持更新更换使用15年以上的住宅老旧电梯，按15万元/台标准给予定额补助；杭州将加快形成“好房子”建设的政策支持清单；兰州推进“三抓三促”支持灵活就业人员缴存住房公积金；江苏出台15条生育支持措施，将完善多子女家庭购房支持政策。短期来看：1）稳增长压力下，3月两会、4月政治局会议预计再次迎来地产政策窗口期；2）万科风险逐步释缓，地产信用底部修复利好建材板块。中长期来看：1）欧美降息通道已经打开，我国的货币&财政政策空间有望同步打开；2）24年9月政治局会议明确提出要促进房地产市场止跌回稳，之后存量房贷利率下调、契税下调等需求端政策继续加码，并且预期城改货币化、收储等增量政策蓄势待发，充分彰显上层对地产稳成交稳房价的决心；3）商品房销售面积从21年高点