天风证券：通信行业研究周报：博通获超百亿美元芯片订单，Meta28年前投6000亿美元建AI数据中心

本周行业动态： 博通获新客户超100亿美元AI芯片订单 博通发布2025财年第三季度财报，人工智能收入52亿美元，同比增长63%，预计第四季度人工智能半导体收入将为62亿美元，连续11个季度增长。有3个客户在2027年分别部署有100万个AI加速芯片的集群，用于训练前沿模型。此外，还有四个新的潜在客户与该公司接触。博通从新客户获得超100亿美元的人工智能芯片订单，博通2026财年的人工智能收入将显著改善。 Meta2028年前投6000亿美元建AI数据中心 美国总统特朗普在白宫举办科技高管晚宴，扎克伯格表示Meta计划到2028年前，在美国本土投入“至少约6000亿美元”，重点用于建设数据中心和其他相关基础设施，以支撑公司AI战略。 本周投资观点： 在整体市场延续较强动能之际，AI算力方向凭借行业持续高景气，需求旺盛，成为重要的主线之一。海外算力产业链高景气度依旧，相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好海外算力产业链投资机会。我们坚定看好AI行业作为年度投资主线，国内方面，后续伴随着DeepSeekR2/V4等以及包括Agent、多模态方面相关进展，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产