中邮证券：食品饮料行业报告：政策积极提振需求，有助于投资情绪回暖

投资要点 本次政治局会议明确要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿。要进一步调动民间投资积极性，扩大有效投资。 根据《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》具体内容看其中与食品饮料板块直接相关的主要为挖掘餐饮住宿消费潜力。意见中重点提到支持地方开展特色餐饮促消费活动，同时也鼓励国际知名餐饮品牌在国内开设首店、旗舰店。而从近三次政治局会议关于拉动内需表述来看，我们认为从消费人群上，今年预计进一步将中低收入群体列为重点保障扶持对象。 根据政策趋势看，我们认为食品饮料板块未来主要受益逻辑为两大主线： 主线一：提振餐饮类服务型消费——下游连锁餐饮+中央厨房中上游制造型企业，连锁餐饮如百胜中国、海底捞、九毛九，餐饮供应链条线上我们认为调味品板块如天味食品、中炬高新、海天味业；预制食品TOB板块如安井食品、千味央厨、宝立食品、立高食品、巴比食品等，具备政策红利驱动，B端餐饮供应链企业于23年下半年受到市场需求影响增速减弱，今年Q3起餐饮需求受政策性驱动+低基数效应将会带来改善。 主线二：促进中低收入阶层消费