中泰证券：洁美科技（002859）-三季度毛利率修复显著，新品放量未来增长可期

洁美科技(002859)投资要点三季报业绩亮眼，毛利率提升显著公司发布2023年三季报，23年前三季度公司实现营业收入11.27亿元，同比提升13.51%，归母净利润1.72亿元，同比提升15.14%，扣非归母净利润1.71亿元，同比提升19.84%，公司毛利率为35.77%，同比提升5.54pct.经测算，23Q3公司营业收入4.14亿元，同比提升47.62%，环比提升2.22%，归母净利润0.72亿元，同比提升79.38%，环比提升4.35%，扣非归母净利润0.72亿元，同比提升99.02%，环比提升5.88%，毛利率40.2%，同比提升14.95pct，环比提升6.4pct。公司Q3毛利率提升显著，主要系上游原材料木浆价格下降及公司精细化管理所致。各业务发展态势良好，后续增长动力足1）纸质载带：公司持续优化纸质载带系列产品结构，提升产品品质，满足生产高端小型化、车载、半导体类载带产品，在产能投放方面，公司第五条电子专用原纸产线已进入设备安装阶段，预计四季度开始试生产；2）胶带：公司积极扩充胶带产能，“年产420万卷电子元器件封装专用胶带扩产项目”按计划顺利推进，新增生产线已陆续投