开源证券：恒立液压（601100）-公司信息更新报告：Q3收入同比增长11%，有望受益顺周期复苏

恒立液压(601100) Q3收入同比增长11%，有望受益顺周期复苏 公司发布2024年三季报，单三季度收入同比增长11%，受公司产品结构、人员增加影响，盈利能力略有下降。考虑到公司费用端波动，出于谨慎性考虑，我们预计2024-2026净利润预测分别为26.0/30.5/36.9亿元（前值为26.6/31.7/38.6亿元），当前市值对应PE分别为26.9/22.9/19.0倍。公司作为上游核心零部件龙头，受益顺周期复苏、海外大客户拓展及丝杠业务放量三重逻辑，维持“买入”评级。 Q3净利润同比增长6%，表现优于行业 2024年前三季度公司实现收入69.36亿元，同比增加9.32%；归母净利润17.91亿元，同比增加2.16%。2024单三季度来看，公司实现收入21.03亿元，同比增长11.2%，归母净利润5.04亿元，同比增长6.07%，基本符合市场预期。根据国家统计局数据，2024年1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额5.2万亿元，同比下降3.5%，公司作为通用制造上游企业，表现持续优于行业。 受产品结构、人员增加影响，盈利能力略有下降 2024年前三季度公司毛利率41.5%