华安证券：建筑材料行业周报：特别国债第二批项目清单下发，累计安排金额超8000亿

主要观点：核心观点地产实质性利好政策发布，建材板块短期估值有支撑，中期需求有改善。行业供给侧出清逻辑更明确，消费建材市场已从前几年的增量市场快速转入存量市场，中小企业面临经营压力被迫出清，龙头市占率提升更加容易。行业观点第二批特别国债项目清单下发，仍集中于防洪防治工程。今年10月24日，十四届全国人大第六次会议通过了“四季度增发一般国债10000亿元，财政赤字率由3%提高到3.8%左右”的方案，增发国债全部通过转移支付方式安排给地方。据新华社报道，12月18日财政部已下达第一批项目清单，资金预算为2379亿元，主要用于灾后恢复重建和提升防灾减灾能力、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设、重点自然灾害综合防治体系建设工程。本周发改委下发第二批项目清单，涉及9600多个项目，拟安排国债资金超5600亿元，项目清单包括以海河、松花江流域等北方地区为重点的骨干防洪治理工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升工程、重点自然灾害综合防治体系建设工程等。至此，前两批国债项目金额超8000亿元，发改委会同有关部门督促各地尽快形成实物工作量。从实施地区来看，项