天风证券：通信行业研究周报：ChatGPT周活跃用户高增，AI成为“BAT”重要投入方向

本周行业动态： ChatGPT周活跃用户数超过2亿，相比10个月前增加了一倍 此外，OpenAI的产品已被92%的财富500强企业所采用，这显示出其在企业和决策者中广泛应用。自GPT-4omini于7月发布以来，其自动化API使用量实现了翻倍增长。 “BAT”上半年资本开支达到500亿，AI成为重要投入方向 三大互联网云公司“BAT”百度、阿里巴巴、腾讯，上半年资本开支500亿元，去年同期为230亿元，同比增长了117%。其中，阿里巴巴资本开支230亿元，同比增长123%；腾讯资本开支230亿元，同比增长176%；百度今年上半年较为克制，资本开支42亿元，同比增长4%。 资本开支的重点是购买处理器和基础设施，为AI大型语言模型训练提供支持，包括自己的模型和其他公司的模型。 本周投资观点： 上市公司半年度业绩已完成披露，重视其中产业趋势强、高景气绩优标的。受益于AI浪潮下算力的持续投入，算力基础设施需求增加，带动算力相关标的业绩均有较优异表现，我们建议持续重视AI核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，