华金证券：半导体：存储有望助推全球半导体市场反弹，原厂积极布局高端存储

投资要点2024年存储助推全球半导体市场反弹，原厂积极布局高端存储全球半导体市场经历了2023年短暂承压后，有望于2024年实现反弹。根据Gartner数据，2024年全球半导体市场规模预计同比增长16.8%增至6240亿美元，其中最大增长驱动力来自于存储芯片（预计2024年反弹增长66.3%）。具体看，1）NAND：由于需求疲软和供过于求导致NAND价格大幅下滑，2023年全球NAND市场规模降至354亿美元，同比下降38.8%；随着NAND价格触底反弹，2024年全球NAND市场有望强劲复苏，同比增长49.6%达到530亿美元。2）DRAM：23Q4DRAM仍处于供过于求的局面，但原厂对价格态度强硬，积极推动涨价，DRAM价格已有所反弹，预计价格上涨的效应将于2024年全面显现，届时全球DRAM市场规模有望达到874亿美元，同比增长88%。存储芯片需求复苏同时带动了对存储设备的需求。根据SEMI数据，2023年全球存储相关资本支出出现最大降幅，2024年有望恢复增长。其中，2024年NAND设备市场规模有望增长21%达到107亿美元，2025年增速可望大幅提高至51%，市场规模有望