中航证券：先进制造行业周报：稳增长措施推动下或迎来估值修复，“AI+数字经济+信创”打开产业中长期成长空间

重点推荐：北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、万集科技、万马科技、纽威股份、软通动力 核心个股组合：北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳容雷达、中信海直、纽威股份、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万集科技、万马科技、绿的谐波、埃斯顿 本周专题研究：9月24日，央行等三部委联合推出包括降准、降息、降存量和新增房贷利率、创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展、推动中长期资金入市等系列稳增长措施。系列稳增长措施出台后，国内资本市场迎来估值修复行情。从行业周期估值来看，近10年申万计算机行业PE（TTM）均值60.8倍、中位值57.71倍，当前行业估值45.06倍、位于11.37%分位，仍处于历史较低水平。回顾历史，申万计算机指数自2008年以来经历了5次主要景气周期，上涨逻辑均与新技术应用或政策扶持驱动的产业成长高度相关。当前，我们认为，一方面在系列稳增长措施推动下国内A股计算机行业或迎来估值修复，另一方面“AI+数字经济+信创”等扶持政策也为相关产业、企业打开了中长期成长空间。建议，重点关注：1）沪深300相关成分股，浪潮信息、紫光股