华安证券：美的集团2024Q2点评：外销提速，利润超预期

美的集团(000333) 主要观点： 公司发布2024H1业绩报告： H1：收入2172.74亿元（+10.30%），归母净利润208.04亿元（+14.11%）；扣非归母净利润201.81亿元（+14.33%）；？Q2：收入1111.72亿元（+10.37%），归母净利润118.04亿元（+15.84%）；扣非归母净利润109.44亿元（+9.67%）。 收入符合预期，利润略超预期。 收入分析：Q2外销提速 2C智能家居业务：24H1同比+11%，我们预计Q2延续Q1双位数增长。 ①空调：24H1同比+12%，我们预计Q2同比+15%，其中预计内销单位数增长、外销双位数增长，Q2空调提速受益外销； ②冰箱洗衣机：24H1同比+10%，我们预计Q2同比+8%，其中预计Q2内销低单位数增长、外销大于内销； ③生活电器：24H1同比+10%，我们预计Q2同比双位数增长，其中预计Q2内销低单位数增长、外销大于内销； ④内销/外销：24H1内销/外销同比+8%/+13%，我们预计Q2外销同比+17%提速，OBM稳步提升。 2B商业及工业解决方案业务：24H1同比+6%，我们测算Q2同比+3%。