东亚前海证券：2021Q4有色金属行业基金持仓分析：稀有金属持仓比例高、天齐锂业仓位提升

核心观点 有色金属行业基金持仓集中在稀有金属。 2021 年第四季度， 有色金属的基金持仓占比为 3.81%， 全市场排名第八名。 从年度数据看， 有色金属行业基金持仓市值占比逐年提升， 从 2018 年的 1.82%提升至 2021年的 3.81%。 从二级子行业来看， 基金对稀有金属持仓较重。 目前稀有金属板块在基金整体中的市值占比为 2.37%。 三级子行业中， 锂、 其他稀有小金属、 黄金、 铝四个子行业在市值方面受持仓较重， 分别占有色金属整体持仓的 32.67%、 24.94%、 10.84%、 9.72%。 其中， 锂板块在 2021的占比增长最为明显， 在四季度已达 1.24%。 存量方面， 华友钴业是 2021Q4 公募基金的主要持仓对象。 从持仓市值的角度来看， 公募基金整体对华友钴业的总持仓市值最高， 其持仓市值达 255.13 亿元。 其次为天齐锂业、 赣锋锂业、 紫金矿业、 明泰铝业等。 从持仓量占流通 A 股比的角度来看， 公募基金整体对志特新材的持仓比重最重， 其占比达 28.04%。 其次为明泰铝业、 华友钴业、 天齐锂业、鑫铂股份等。 变量方面， 四季