国信证券：中信特钢（000708）-2023年中报点评：积极调整产品结构，公司业绩保持稳健

中信特钢(000708)核心观点公司业绩稳健，受制行业需求低迷。2023年上半年钢铁行业需求恢复不及预期，公司凭借产品品种、质量优势，整体业绩保持平稳。上半年公司取得天津钢管控股权，实现营业收入583.25亿元，同比增长12.55%，归母净利润30.40亿元，同比下降19.52%。二季度单季，公司实现营业收入303.56亿元，环比增长8.53%；归母净利润15.59亿元，环比增长5.35%。积极应对市场变化，扩大能源用钢和出口销量。公司产品主要应用领域包括能源行业、汽车行业、机械行业等，随着市场需求变化，公司积极调整品种结构，弱化轴承钢以及汽车用钢市场需求下滑的不利影响。2023年上半年，公司完成产品销量942.21万吨，创历史新高。其中能源用钢销量突破350万吨，能源产品占比由2021年的20%到2022年的27%进一步提升至35%。同时，公司积极拓展海外市场，抓住海外供应链调整机遇，实现出口127.4万吨，同比增长55%，国外营业收入占比提升至15.2%，对应毛利率达到18.40%。三高一特产品稳步发展助力公司结构升级。公司长期注重研发投入，以解决“卡脖子”技术和强化“拳头产品”为