浙商证券：苏州银行2023年三季报点评：营收放缓，不良仍优

苏州银行(002966)投资要点苏州银行营收增速放缓，利润和存贷保持高增，不良率环比改善。数据概览苏州银行23Q1-3归母净利润同比增长21.4%，增速较23H1提升0.4pc；营收同比增长1.8%，增速较23H1下降3.5pc。苏州银行23Q3末不良率较23Q2下降2bp至0.84%，拨备覆盖率较23Q2增厚12pc。利润维持高增①苏州银行23Q1-3归母净利润同比增速为21.4%，增速较上半年基本持平，主要支撑因素来自于减值对利润的贡献幅度加大，23Q1-3资产减值损失同比增速为-37.9%，增速较上半年进一步下降7.7pc。②苏州银行23Q1-3营收同比增速为1.8%，增速较上半年下降3.5pc，增速降幅略大于我们前期预测。营收增速放缓的主要拖累因素为息差同比降幅扩大以及其他非息收入增速放缓。息差同比降幅扩大主要因为基数效应和付息负债成本率上升；其他非息收入增速放缓，主要因为外汇业务受汇率波动影响，汇兑损益出现亏损。存贷保持高增23Q3末苏州银行贷款总额同比增18.0%，其中三季度零售贷款投放占比增加，三季度新增零售贷款占比为34%，较二季度提升23pc；23Q3末苏州银行存款同