开源证券：中科曙光（603019）-公司信息更新报告：业绩符合预期，打造完备AI计算产业生态

中科曙光(603019) 国内智算领军，维持“买入”评级 考虑外部环境变化，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测为21.00、26.01、32.50亿元（前值为22.94、29.36、36.62亿元），对应EPS为1.44、1.78、2.22元/股，当前股价对应2024-2026年PE为25.3、20.5、16.4倍，考虑公司国产高端计算生态日益完善，维持“买入”评级。 业绩符合预期，打造完备AI计算产业生态 （1）2024年上半年公司实现营业收入57.12亿元，同比增长5.77%；实现归母净利润5.63亿元，同比增长3.38%；实现扣非归母净利润3.66亿元，同比增长20.0%。其中，Q2单季度实现营业收入32.33亿元，同比增长4.21%；实现归母净利润4.21元，同比增长1.64%；实现扣非归母净利润3.10亿元，同比增长20.76%。（2）上半年公司销售毛利率为26.25%，同比提升0.21个百分点。销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为6.04%、2.63%、10.94%，同比提升0.56、0.03、0.12个百分点。（3）上半年公司经营活动净现金流为-9.34亿