东吴证券：中联重科（000157）-拟分拆中联高机重组上市，彰显加速发展决心

中联重科(000157)事件：公司发布公告，拟分拆子公司中联高机重组上市，方案包括（1）路畅科技发行股份购买中联高机100%股权，（2）路畅科技向不超过35名（含）对象定增募资33.5亿元，用于补流和墨西哥生产基地建设。投资要点拟分拆中联高机注入路畅科技重组上市，板块有望价值重估中联重科拟分拆子公司中联高机重组上市，方案为（1）路畅科技向中联高机29名股东发行股份，购买其100%股权，股权交易总价94亿元，路畅科技购买资产的股份发行价为23.89元/股，锁定期依对象不同，2-3年。（2）路畅科技向不超过35名（含）定增33.5亿元，锁定期6个月。其中23.5亿元用于补流，10亿元用于墨西哥生产基地建设，旨在拓展美洲市场，达产后高机年产能15,700台，其中剪叉式10,300台，臂式5,400台，达产产值24.4亿元。路畅科技为中联重科2022年2月收购的上市公司，主营智能驾驶舱、智能座舱、智能辅助驾驶及车联网相关产品。截至2023年Q1，中联重科持有中联高机股份61.43%，持有路畅科技股份53.82%。分拆完成后，中联高机将成为路畅科技的全资子公司，中联重科仍控股路畅科技。中联高机有