万联证券：计算机行业跟踪报告：基金重仓转为低配，关注AI产业链及出海机遇

行业核心观点： SW计算机24Q1基金重仓比例连续收窄，变为低配，处于行业历史低位水平。适配比例方面，SW计算机行业2024年Q1的适配比例为4.29%，环比-0.48pct，同比-0.98pct；基金重仓比例方面，SW计算机行业2024年Q1的基金重仓比例为3.70%，环比-1.40pct，同比-3.74pct；超/低配比例方面，SW计算机行业2024年Q1基金重仓的超/低配比例为-0.59%，环比-0.92pct，同比-2.77pct，同、环比均由超配变为低配。SW计算机行业自2023Q1起基金重仓比例持续收窄，每个季度的超配比例也连续收窄，至2024Q1变为低配，目前SW计算机行业的基金重仓比例已处于历史低位。 投资要点： 前十大重仓股组成环比有所变化，多数标的Q1实现上涨。SW计算机行业2024年Q1基金重仓的前十大重仓股主要为国产软硬件、AI算力产业链及AI行业应用的相关企业，受益于AI算力产业链需求的持续增长以及AI行业应用和国产软硬件的加速落地。对比近四个季度SW计算机行业的基金重仓情况，24Q1的前十大重仓股环比组成有所变化，新进入浪潮信息、中科曙光和网宿科技三个标的，