国信证券：通信行业2024年6月投资策略：布局卫星互联网和边缘AI

核心观点 2024年5月行情回顾：板块表现于市场。5月沪深300指数全月下跌2.13%，通信（申万）指数全月下跌5.82%，弱于大盘，在申万31个一级行业中排名第29名。各细分领域普遍下跌，物联网板块下跌幅度最小。 我国第三个万颗“星座”申请完成。中国时空信息集团成立。（1）蓝箭鸿擎国际电信联盟（ITU）提交了10000颗卫星计划（Honghu-3）。该计划是继星网GW计划和上海G60星座后的又一超万颗星座，我国低轨卫星规划已经超3万颗，我国卫星互联网市场空间持续扩大。（2）中国时空信息集团在雄安新区成立，注册资本40亿元，由中国卫星网络集团（控股55%）、中国兵器（控股25%）、中国移动（控股20%）三家央企共同出资。该集团经营范围包括卫星导航服务、卫星通信服务、地理遥感信息服务等，通过整合运营商、军方、北斗导航等各方资源，提供天地一体化的通信服务，有力加速推动卫星互联网行业发展。（3）商业航天市场空间广阔。2024年预计中国航天全年实施100次左右发射任务，有望创造新的纪录，商业航天行业正快速发展。 AIPC放量可期，算力底层新技术前景广阔。（2）本月微软发布Windows11AI