中银证券：KLA 21Q4业绩点评及电话会议纪要：光学缺陷检测增长强劲，行业需求看到2023年

KLA在2021Q4业绩说明会上表明，公司在12月季度和2021日历年均实现创纪录的财务业绩、盈利能力和自由现金流增长，同时创下了连续第六年营收增长的记录。在光学检测产品领域看到广泛强劲的需求，其中，2021日历年的晶圆量测系统销售收入增速远超WFE增长，成为WFE增长最快的领域之一。预计2022年WFE市场将增长15%-20%达1000亿美元。会议核心内容2021日历年经营业绩靓丽，同时拥有充裕的在手订单。KLA2021日历年营收增长34%，达到82亿美元，为连续第六年实现营收增长，强劲收入增长包括半导体制程控制系统46%的销售收入增长，相关服务收入也增长了14%（含超75%的经常性合同收入）；EPC检测业务增长20%，其中特种工艺半导体制程控制分支增长11%，PCB、显示器和组件检测分支增长17%。2021日历年经营利润和EPS分别增长54%和61%，自由现金流增长43%，达到创纪录的25亿美元。KLA表示，在手订单异常强劲，受经济数字化趋势的推动，行业需求将有望继续增长。预计2022日历年WFE再次强劲增长15%-20%达1000亿美元，3月季度营收将受供应紧缺影响而处于年内低位