太平洋证券：新能源周报（第24期）：短期提升电动车产业链推荐

行业整体策略：短期提升电动车产业链推荐根据我们势能分析框架，一季度是新能源比较好的投资窗口期，光伏、电动车等主产业链有望发力；弹性方面，继续重视储能、新技术等方向。电动车与储能产业链核心观点：1）特斯拉短期超预期提升产业链向上预期。1）特斯拉的变化是产业景气度前瞻性指标，2023年销售有望超预期；公司预计23年交付量目标180万辆。2）2022年Q4超预期：净利37亿美元，环增12%；交付约40万辆，毛利率23.8%。3）订单及产能扩产超预期：2023年1月的订单是产量的两倍；4680电池方面，将在内华达扩建100GWh，远期规划超过1000GWh。3）继续重推新技术：钠电池等。此阶段继续重视中小公司弹性，如近期普利特公告与中科海钠签署战略钠离子电池合作协议。3）重视储能的弹性：目前储能处于从1到10刚刚开始的阶段，相当于2015年的动力电池阶段，投资方面重视新公司、新市场（共享、美国等）。光伏产业链核心观点：1）硅片价格出现短期过度下跌后的大幅反弹，带动电池片价格反弹。重视隆基、中环等龙头的机会。2）重视辅材的中期机会：POE膜、转光膜等产品受益于新技术渗透率加速提升和上游紧平衡，赛