德邦证券：通信行业周报：ChatGPT热度加速AI算力投资，光通信产业链或将持续受益

行业观点：CHATGPT持续热度下，AI投资已经成为北美各大云厂商下阶段投资主力，海外云巨头已经开始加速布局。对应近期北美各大云巨头陆续发布财报，未来资本开支上针对性的做出部分调整，在市场整体预期未来对于数据中心等投资将放缓有所体现。其中Meta23年的资本开支将下调40亿美元，减少部分数据中心投资，转而支持AI等相关产品。微软、谷歌等也将在调整资本开支的前提下进一步加速对于AI先关的投资，对于AI所需要的海量算力以及数据，对应的数通硬件升级有望成为接下来通信相关投资机会，具备CPO技术的天孚通信、巨头高端光模块（800G）量产能力的中际旭创、新易盛或将持续受益。美国上周进一步宣誓对于华为的打压，寄希望美产品全面禁售华为，意在再一次升级打压。目前华为作为国产化自主可控全面展开的先锋，更快更高效的解决“卡脖子”问题迫在眉睫，加速14、28nmFAB的建设以及背靠chiplet技术实现高端服务器、基站芯片自给将成为下一阶段发力的重中之重，建议关注对应的投资机会。行情回顾：通信(申万)板块指数上周（01.30-02.03）上涨2.07%，跑赢上证指数（-0.04%）、沪深300（-0.95%