民生证券：计算机行业事件点评：国产核心软硬件当自强

事件概述：当地时间2025年10月10日，美国总统特朗普在社交媒体宣布：从11月1日起，对中国产品征收100%关税；并对所有“关键软件”实施出口管制。 政策层面：政策大力支持，国产化持续推进。2025年9月30日，国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》。政策明确指出，政府采购活动中既有本国产品又有非本国产品参与竞争的，依法对本国产品给予价格评审优惠，对本国产品的报价给予20%的价格扣除，用扣除后的价格参与评审。 产业层面：重要订单落地，信创不断加速。1）工商银行2025年度海光芯片服务器采购项目正式进入公示期，项目规模或达30亿元。国产芯片在金融领域已积累广泛认可，尤其在处理高并发、高敏感性业务场景中展现出可靠性能。随着信创工作步入收官阶段，金融机构在系统选型时更加注重稳定性与迁移效率，成熟品牌的优势逐渐凸显。 2）2025年中国联通通用服务器集中采购中，通用服务器标包二(鲲鹏/海光芯片）78395台，国产化占比90.1%。本次集采划分为两个标包，共计通用服务器87020台，采购预算总额796281.01万元（不含税，下同）。其中，标包1为IntelCPU