浙商证券：江苏银行2022年快报点评：利润高增，不良双降

江苏银行(600919)盈利维持高增，不良实现双降，股东增持上限打开。数据概览22A江苏银行归母净利润同比+29.5%，增速环比-1.9pc；营收同比+10.7%，增速环比-4.2pc；ROE14.9%，同比+2.3pc。22Q4末江苏银行不良额环比-1%，不良率0.94%，环比-2bp；拨备覆盖率362%，环比+2pc。利润维持高增22A江苏银行归母净利润同比+29.5%，位居已披露快报上市行第二高；营收增速环比-4.2pc至10.7%，营收增速波动判断主要是受22Q4债券利率波动影响。不良实现双降①不良，22Q4末江苏银行不良额环比-1%，不良率0.94%，环比-2bp，不良率延续2020年以来持续改善态势；②拨备，22Q4末江苏银行拨备覆盖率环比+2pc至362%，拨备小幅增厚。展望2023年，考虑到经济修复和疫情对社会面的影响降低，2023年江苏银行资产质量有望维持稳中向好的态势。增持上限打开1月3日，公告显示江苏省投资管理公司股东资格已获得批复，江苏省投资管理公司和关联方（江苏银行第一大股东国际信托、第九大股东国信集团）增持上限由10%上升至15%，股东增持空间打开。同时，江