东方财富证券：芒果超媒（300413）-2023年中报点评：内容生态优势凸显，小芒电商快速增长

芒果超媒(300413)【投资要点】公司发布2023年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入66.89亿元，同比下降0.37%；实现归母净利润12.51亿元，同比增长5.04%；实现扣非归母净利润11.74亿元，同比增长7.19%。其中，单二季度，公司实现营业收入36.33亿元，同比增长1.18%，环比增长18.86%；实现归母净利润7.06亿元，同比增长3.29%，环比增长29.50%；实现扣非归母净利润6.55亿元，同比增长5.39%，环比增长25.96%。内容优势持续巩固，核心主业韧性凸显。内容方面，上半年芒果TV共上线《乘风2023》《声生不息·宝岛季》《大侦探第八季》等综艺类节目39档，《去有风的地方》《风月变》等剧集64部，头部内容热度口碑双丰收，公司内容发展优势进一步巩固。核心主业收入结构方面，报告期内，公司收入结构进一步优化，主营业务韧性凸显。会员业务方面，公司上半年实现营收19.61亿元，同比增长5.54%；此外，公司进一步拓展会员渠道，于7月16日与中国移动合作的“动感地带芒果卡”已进行全国发售，于8月3日与淘宝天猫正式达成合作，88VIP会员新增芒果TV会员年卡权