太平洋证券：比亚迪（002594）-全球龙头地位稳固，盈利能力有望进一步增强

比亚迪(002594)事件：公司近日发布2023年中报，实现营业收入2601.24亿元，同比+72.72%，归母净利润109.54亿元，同比+204.68%。Q2实现营收1399.51亿元，同比+67.04%，环比+16.46%，归母净利润68.24亿元，同比+144.87%，环比+65.23%。全球新能源汽车龙头地位稳固，盈利能力进一步增强。销量方面，上半年，公司新能源汽车销量达125.56万辆，同比+94.25%，其中Q2销量达70.36万辆，环比+27%。市占率方面，上半年公司新能源汽车市占率进一步扩大至33.5%，较2022年增长6.5pct，蝉联全球销量第一宝座，稳居中国车企乘用车销量第一。毛利率方面，上半年公司汽车及相关产品毛利率为20.67%，同比+4.37pct。单车净利方面，估计Q2单车净利约为0.87万元，环比约+0.18万元，盈利能力持续提升。高端品牌放量增强盈利能力，出海加速巩固龙头地位。高端品牌方面，豪华MPV腾势D9稳居30万以上豪华MPV市场销量第一、SUV豹5开启盲订、仰望U8有望年内交付，高端品牌销量占比提升有望进一步增强盈利能力。出海方面，上半年公司