国投证券：海信视像（600060）-业绩短期承压，期待经营改善

海信视像(600060) 事件：海信视像公布2024年半年度公告。公司2024H1实现收入254.6亿元，YoY+2.4%；实现归母净利润8.3亿元，YoY-19.6%；扣非归母净利润6.4亿元，YoY-24.3%。经折算，Q2单季度实现收入127.6亿元，YoY-4.7%；实现归母净利润3.7亿元，YoY-11.7%；扣非归母净利润2.6亿元，YoY-27.5%。展望后续，随着海信产品结构不断升级，新显示业务快速增长，公司盈利能力有望实现提升。 Q2收入有所承压：根据产业在线，2024Q2海信内销电视销量同比-11%。我们判断Q2公司内销电视收入有所承压。公司正积极拓宽年轻化圈层。2024H1海信成为王者荣耀职业联赛官方合作伙伴；海信电视成为3A游戏《黑神话：悟空》的全球官方合作伙伴。海外方面，海信作为2024年德国欧洲杯全球官方合作伙伴，凭借体育营销持续提升品牌知名度和渠道覆盖度。根据公司公告，2024H1公司欧洲市场收入增长20%。根据产业在线，Q2公司外销电视销量同比+7%。我们判断Q2公司外销电视业务增长稳健。 Q2盈利能力有所下降：Q2公司归母净利率为2.9%，同比-0.2