开源证券：完美世界（002624）-公司信息更新报告：2022年业绩预增，新一轮产品周期有望加速开启

完美世界(002624)2022年业绩大增，Q4受产品周期等影响业绩短期承压，维持“买入”评级公司发布2022年度业绩预告，预计2022年公司实现归母净利润13.6-14.4亿元（同比增长268.41%-290.08%），实现扣非后归母净利润6.9-7.5亿元（同比增长578.88%-637.92%）。其中游戏业务预计实现归母净利润15.8-16.4亿元（同比增长119.35%-127.68%），实现扣非归母净利润10.7-11.3亿元（同比增长318.49%-341.96%），主要系《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》等产品贡献良好业绩增量。2022Q4业绩环比2022Q3有所下滑，主要系：（1）《幻塔》2022Q4受上线时确认版权金影响及游戏流水自上线高点有所下滑；（2）被投资企业业绩变动带来的投资损失及股权减值；（3）部分游戏受生命周期影响，流水相较于2022Q3小幅下滑；（4）汇率波动、信用减值损失等其他因素的影响。基于公司业绩预告，我们下调盈利预测，预测公司2022/2023/2024归母净利润分别为13.92/16.56/19.14（前值18.10/20.63/23